登录新浪财经APP 搜寻【信披】检查更多考评品级 记者 | 沈溦 　　不到3个月，松发股份（603268.SH）“蛇吞象”重组草案出炉。 　　12月1日晚间，松发股份布告，公司拟以持有的全体资产跟运营性欠债与中坤投资持有的恒力重工50%股权的等值局部停止置换，拟置出资产的买卖价为5.13亿元，拟置入资产，即恒力重工100%股权买卖价为80.06亿元，二者差额局部74.93亿元由公司以刊行股份的方法购置；此次重组买卖实现后，恒力重工将成为公司全资子公司，公司主营将由陶瓷营业改变为船舶及高端设备营业。 　　同时，公司拟向不超35名特定投资者刊行股份召募配套资金不超越50亿元。扣除刊行用度后，10亿元归还金融机构债权，35亿元投向恒力造船（年夜连）无限公司绿色高端设备制作名目，其他5亿元用于恒力重工团体无限公司国际化船舶研发计划核心名目（一期）。 　　本次刊行股份购置资产实现后，陈建华及其把持的中坤投资、恒能投资、姑苏恒能、恒力团体将共计持有松发股份总股本的89.93%。上市公司控股股东将变革为中坤投资，陈建华、范红卫匹俦仍为公司现实把持人。 　　值得留神的是，本次刊行股份购置资产的价钱抉择以10月17日为订价基准日，前60个买卖日股票买卖均价作为市场参考价，终极断定刊行价钱为10.16元/股，不低于市场参考价的80%。 　　不外，自10月17日之后，松发股份股价突飞大进，停止到12月1日，该股报上53.42元，比拟本次刊行价钱涨幅超越400%。 　　12月2日，松发股份早盘一字跌停，终极报收48.08元，市值回落至59.70亿。当日成交量仅2.80万手，成交金额1.34亿元。自10月17日复牌以来，松发股份一度走出14连板，停止现在，其股价累计涨幅高达235%。 　　对股价的跌停，松发股份方面12月2日回应：公司后期股价涨幅较年夜，局部投资者可能存在预期告竣的情形，股价稳定均是畸形的市场反映，详细起因公司也没法下定论，咱们后续也会依照信息表露的请求，就本次买卖做好进一步的表露。 　　界面消息记者留神到，本次注入的恒力重任务价80.06亿，以2024年9月30日为评价基准日，资产100%权利的净资产账面代价为29.89亿元，增值率为167.84%。 　　依据行业公然数据，2023年恒力重工新接订双数量已位居中国第六，寰球第九，已断定排产新造船舶140艘，货值约108亿美元（约合国民币769亿元），包含超年夜型散货船、超年夜型原油船、超年夜型集装箱船、超高温船等。2024年11月26日，恒力重工交付第四艘年夜型散货船，较条约期提前94天，整年将下水12艘船舶，此中包含1艘30万吨VLCC。 　　2024年三季度，恒力重工已实现净利润1.34亿元，资产总额127.77亿元。但其资产欠债率为74.66%，活动比率为0.94，速动比率为0.80。偿债才能财政指标程度绝对较低，存在必定的偿债危险。 　　布告中，松发股份也指出：造船行业因为船舶造价较高，制作周期较长，船东个别采取分期预支制作款的方法，因而船舶制作企业的欠债重要包含条约欠债等名目，资产欠债率广泛较高，活动比率跟速动比率广泛较低。 　　值得留神的是，在重组草案中，现实把持人方面临标的事迹给出对赌协定，以收益法财政猜测作出2025-2027年三年扣非后归母净利润不低于48亿元的事迹许诺。 　　别的，自评价基准日至好割日，拟置出资产的收益或盈余及任何起因形成的权利变化均由中坤投资享有或承当；自评价基准日至好割日，拟置入资产经营所发生的红利由上市公司享有，发生的盈余由刊行股份购置资产买卖对方按其持有的恒力重工股权比例以现金方法向上市公司补足。